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蒋晓冬

美国硅谷最大的早中期风险投资NEA(New Enterprise Association)的中国区首席代表,2004年被联合国工业发展组织评为“联合国学者”,蒋晓冬拥有12年中国风险投资经验,2016年创办长岭资本,任管理合伙人。

蒋晓冬祖籍浙江省绍兴,也能认祖归宗到浙商。与鲁冠球、宗庆后、徐文荣这些老前辈相比,蒋晓冬完全没有他们的那种沧桑感,多了一个海归的背景,也给人带来了无限的遐想空间。蒋晓冬应该是发展得一帆风顺,毕业于南京大学,大学毕业去了美国,然后就业硅谷。在加入NEA前,蒋晓冬在美国ON Stor公司从事市场营销和业务拓广工作。此前,蒋先生在IBM沃森研究中心从事智能人际交互的研究,也为日立公司提供技术与市场战略咨询,将该公司生产的世界上最小的RFID芯片推入美国市场。

2005年因好奇心的驱使,蒋晓冬进入美国最大风险投资机构之一的NEA(New Enterprise Association),帮助创建NEA在中国的本地化战略,把握在快速成长的中国市场的投资机会。创立于1978年的NEA是全球最大的风险投资基金,拥有90亿美元总资本,所投资的公司超过500家,其中150多家成功上市,200多家被兼并或收购。NEA过去三年在中国的投资达2亿美元,投资企业中芯国际(NYSE: SMI)和炬力集成(NASDAQ: ACTS)已在美国成功上市。蒋晓冬虽然进入风投领域时间不长,但已经是美国硅谷最大的早中期风险投资NEA(New Enterprise Association)的中国区首席代表了。随着NEA在中国的投资日渐增加,已经投出了2.5亿美金,2005年NEA在上海和北京开立了办事处,蒋晓冬则成为NEA年轻的中国首席代表。负责NEA在快速成长的中国市场的投资。

蒋晓冬 作为NEA全球合伙人及中国董事总经理 ,蒋晓冬管理了5支基金在中国的投资 ,蒋晓冬 任职期间NEA中国已实现近5亿美元退出 ,年化收益率超过20%。

蒋晓冬 成功退出的投资案例包括:展讯通信、挂号网、中信医药、蓝港互动等 。

2016年,蒋晓冬创立长岭资本。 长岭资本(Long Hill Capital)是新一代主题驱动的创业投资基金。

2005年底回国设立NEA中国分部,开始在中国投资,已经投资20家企业,共3.7亿美元,分布在科技、消费、医药、金融服务四大行业。蒋晓冬担任连连科技、红孩子、中新力合担保、南通联亚药业和蓝苹果等多家企业的董事,同时也主持了NEA在凯赛生物、蓝港在线、中信医药、无限立通、百合网和中国绿线等的投资,并参与投资了展讯通信(NASDAQ:SPRD)和中天联科。 医药类:凯赛生物、中信医药实业有限公司、南通联亚药业、浙江耐司康药业有限公司

消费类:红孩子、连连科技、中国绿线、无限立通、蓝港在线、百合网

科技类:泰景科技、中天连科、展讯通信

金融服务:中新力合

蒋晓冬2005年回国之后投资的第一个案子是北京的红孩子。与其说蒋晓冬看好未来中国婴童产业的发展,不如说他更看好“直销模式”。红孩子主要依靠网络直销和目录销售。

蒋晓冬看好它们,基于两点:一是,中国国内的零售市场极端分散,在美国,前十名的零售企业占零售市场总体销售额的20%多,而在中国这个数据只有4%。高度分散的零售市场表明,如果依赖常规的渠道和经销商系统到达客户,成本非常高昂。红孩子的直销模式可以大幅度降低成本,供应商一定有这个需求,所以这里面有机会!第二,中国零售业不管以什么形式出现,有一点法则,货总比货架要多,这表明老百姓有这个需求,这就决定了非实体店面的营销模式存在机会。既然供需双方都有需求,那么就有机会。蒋晓冬的判断果然没有错。红孩子的项目他们投进去不到两年,即将完成新一轮融资,NEA的盈利已经涨了15倍。这种价值的增长并非一种炒作,在蒋晓冬看来,这是对红孩子两年来实际经营业绩的一种认可:“我们投进去的时候,整个网站一天只有几万块收入,现在每天有150万收入。当时只在北京有销售,现在北京、天津市、河北省、辽宁省、四川省等地方都有销售。”

这是蒋晓冬的得意之作,不过更加让他得意的,还是他在这一系列数据背后所作的努力:NEA进入之后,作了一个很小的改动,却没有想到,就此开拓了红孩子更为广阔的发展前景。“在中国市场,有很多婴童产业,类似于红孩子。当时我就考虑:孩子吃的东西能够从你这里买,那这个母亲一定对你的网站,有着极高的信任度。而且一个家庭里面决定买什么,不买什么,决定权来自于孩子他妈,所以我们经过深思熟虑,决定从‘母婴’这个角度出发,去拓展业务。”蒋晓冬说自己很幸运,因为虽然他们只是小股东,但是红孩子的管理层吸取了他们的建议,“到现在为止,红孩子30%的业务量来自于化妆品、健康产品、家具产品等等。”在蒋晓冬的长期规划里面,今后这一比例显然还将继续提高,“我们希望最后能够做成一个网上沃尔玛”。

“进入一个投资机构,参与一些项目,成功做成几个案例,而后晋升为合伙人,资深合伙人,奠定自己在投资界的声望,自创投资机构。”这几乎是大多数投资人发展的潜在轨迹,但是蒋晓冬说他并没有这样的想法。

始建于30年前的NEA管理着86亿美元的基金,迄今已经发展到第三代管理人。这一点在风投领域也是一个奇迹。一般来说风险投资公司很难做大,做大了也很难延续,因为投资人之间的关系都是赤裸裸的金钱关系,很难形成极具粘性的企业文化。

但是NEA的理想却是:打造一家百年老店。“我们的创始人做风险投资做了40多年,投过Intel、苹果电脑这样的企业。”蒋晓冬说他也没有想通,“风险投资大家都是为了赚钱,文化上面有这样的想法,很奇怪。”但是,有了这样的理念之后,选人、培养人、用人的方式都会随之改变。

“在做项目的时候,我们总是希望把自己投资的企业做成一家百年老店,我们希望不仅仅能够做好的项目赚钱,而且还希望帮助这个企业建立一种长久的文化。而且,NEA的员工也都希望能把NEA做成百年老店。我们也希望自己能够不断适应市场变化,在共同的远景、目标、回报的前提下不断前行。”NEA不仅仅是美国年份最长的投资机构之一,而且已经有159家企业上市,业绩也在全美的风投排前3名。

蒋晓冬认为自己不是一个非常有野心的人,虽然他足够勤奋,可是他的理想并不是自立门户。他为NEA特有的企业文化所深深痴迷:NEA里面全职员工40多人,这里有诺贝尔奖的获得者,也有贝尔实验室的全球一流的科学家,更不用说来自美国著名大学的知名教授了。但是他们都没有任何的架子,投资人、合伙人之间的关系简单而纯粹,彼此之间的沟通平和而通畅。


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